如何高效读懂一幅股票技术图表

2018 年 11 月 15 日 - 作者 :技术投机客

很多投资者几乎每天都会打开交易终端浏览大量图表,我们应该如何高效看图?应该抓住哪些重点?很多人似乎还并不清楚。今天我们就来聊聊这个话题。

Keep It Simple, Stupid

我们常听说这个KISS准则,它告诉我们:简单的东西易学、易用。金融市场本身非常复杂,很多投资者偏偏就喜欢用复杂的东西来对付复杂的事情,他们不停地添加指标和过滤器,希望可以找到“圣杯”,但这无疑就是一条死路。技术分析的本质是力求简化,我们希望图表中每一个零件的功能和用法都是一目了然的,至少在大多数时候,它们应该是毫无争议的。复杂的东西并不会带来好的结果,反而会让我们失去掌控。

90/10定律

在观察技术图表时,你应当用10%的时间去获取90%的信息。但想要获得额外的10%信息,你得花去90%的时间。其实你应该明白,即使你用去无限的时间,你也不可能获得100%的市场信息,因为100%的市场信息就是市场本身。我们使用指标,分析趋势,判断超买超卖,为的是提取市场中重要的信息,为的是归纳出重点可以指导我们交易。因此,无限从市场中提取信息的想法本身就是错误的,这与正确的分析框架背道而驰。

那我们应该去提取哪些信息?如何才能抓住一幅图表的重点?下面我做了一些归纳:

价格趋势

趋势是一个老生常谈的话题,但它的确非常重要。当你看一幅股票图表时,必须首先明确,你应该考虑买入,还是考虑卖出,或者是买入卖出都不考虑。对价格趋势的研判是一个过滤器,也是一个预警,你需要对这只股票重点关注,当其它条件也都满足时,立即进场交易。

我个人的(上升)趋势识别方法:价格创出短期新高+顾比线长期组发散向上。

图1:春立医疗日线

注:对春立医疗的举例分析将贯穿全文始终。

图1中,春立医疗的股价从2017年9月中旬到12月中旬(黑框内)一直受阻于12.5。而在12月21日,股价向上实现了突破,顾比线短期组上穿长期组,随后长期组开始向上发散。此时,这只股票已经通过了价格趋势的检验。

而到目前为止,我还没有看到趋势逆转的信号,即价格创出短期新低+顾比线长线组发散向下。因此,仅基于对趋势的考量,春立医疗一直都符合买入条件。

图2:瑞丰动力日线

对于图2瑞丰动力的当前走势,顾比线短期组已经上穿了长期组,长期组也在慢慢向上发散,但其股价受阻于1.64,未能创出短期新高,因此瑞丰动力无法通过趋势识别,从而不能成为买入候选。

相对强度

相对强度是技术分析中非常重要的一个概念,也极其有用。我个人认为相对强度是股票交易中最值得研究的一个技术领域,没有之一。这里的相对强度并不是相对强弱指标RSI,读者此处务必明确区分。

股票相对强度=个股股价/大盘价格

图3:春立医疗个股相对强度曲线

技术分析理论认为,在选择股票时,我们不仅应当选择股价本身是上升趋势的,也应当选择其相对强度曲线是上升趋势的。简单来说,我们不仅希望股价本身是上涨的,还希望其比大盘的走势更强、上涨的更快。

几乎所有适用于价格分析的工具也都适用于相对强度曲线,包括趋势线、支撑阻力、技术形态和技术指标。图3中,我画出了黑色的支撑线、阻力线,蓝色的14周期指数移动平均线,以及椭圆内的疑似三重顶。

我个人的相对强度识别方法:个股相对强度曲线>14周期指数移动平均线。

显然,春立医疗目前的相对强度检验符合要求。

我再次强调,相对强度在股票交易中非常非常有用,值得深入研究。我之后会写文章详细介绍。

超买超卖

即使看准了趋势,也没人愿意追高买入,然后陷入漫长的浮亏中,不知所措。就个人而言,我更愿意在上涨趋势中的“深蹲回调”后买入,也就是在上涨趋势出现超卖后买入。因此,我需要判断价格的超买超卖。

目前市面上有很多指标都可以识别超买和超卖,这里给大家介绍一个新的,我称之为相对RSI,它来自于普通RSI的演变。

普通RSI也叫相对强弱指标,70以上说明超买,30以下说明超卖。但这种传统用法有一个很大的缺陷,就是在上涨趋势中,RSI很难达到30以下形成超卖,这让我们很难抓到上涨趋势中价格相对弱势的理想买点。

图4:春立医疗相对RSI

图4可以清晰地看出,在接近一年的上涨趋势中,14周期的RSI从来不曾达到30以下。为了解决这个困境,我的做法是为传统RSI添加布林线。布林线的主要用法就是识别价格的相对位置,给RSI加上布林线后,我们就能更好地识别超买超卖,并且不受任何价格趋势的限制。

图5:春立医疗相对RSI说明

从图5可以看出,RSI(黑色箭头)有很多次达到了布林线下轨,这对应着上升趋势中的弱势价格,此时我们应该密切关注,并留意之后出现的任何买入信号。不过,更多的时候,RSI则是靠近布林线下轨,但并未触及,这说明了股价上涨的力量很强。只要RSI低于其布林线中轨,都表示当前的买入价格相对合理。但我更愿意在RSI触及或跌破(至少非常接近)布林线下轨后寻找买入时机。

此外,从图5中我们还能发现,上涨趋势中的RSI经常达到布林线上轨(红色箭头),这意味着短期超买,后市基本都会出现“深蹲调整“,波段交易者此时应平掉一半头寸。我个人觉得这种方法非常有效。

我个人的超买超卖识别方法:相对RSI百分比<0.2时,密切关注后市的买入信号;相对RSI百分比>1时,调紧止损或了结一半头寸。

相对RSI百分比=(RSI-下轨)/(上轨-下轨)

我之所以倾向当相对RSI接近下轨后买入,只是我认为这种做法更为合理,也更加安全。上升趋势总会发展,超买后经常回撤调整,然后朝趋势的方向再次前进。

图6:春立医疗相对RSI百分比

图6可以看出,相对RSI百分比下跌至0.2以下,然后重新向上穿越0.2时,总是对应上涨趋势中非常有利的买点。

动量强弱

动量就是股票上涨的力量。我们总是希望买入的股票马上出现快速上涨,但趋势也是有节奏的,一轮加速跑之后市场总要休息调整,然后才能再次发力,才能在趋势方向上再次爆发出动量来。

趋势的休整我使用相对RSI和相对RSI百分比来衡量,而要在价格动量爆发前加入趋势,我选择的是短期震荡指标,例如短期随机指标。使用短期震荡指标是为了更快的加入趋势,我们不想再做过多的等待,晚一步上车可能你就要等下一班了。

我个人的动量强度方法:相对RSI百分比<0.2,之后产生的短期随机指标金叉。

图7:短期随机指标衡量的动量爆发

图7中黑色竖线标记出的均是在市场休整后,即相对RSI百分比低于0.2后的随机指标金叉买点。总体来说,这种方法的成功率较高,效果不错。

总结

趋势、相对强度、超买超卖和动量,都是我认为技术分析领域最为重要、最为有用的概念,因此我将这些方法组合在一起来读懂一副股票图表。同时,本文中的很多技术工具也是可以被替换的,例如你可以使用波峰-波谷演进技术来衡量趋势,也可以使用其它震荡指标来识别动量,例如CCI。你还可以将一些你认为重要的东西加入进来,但请记住开篇的KISS准则,不要把方法搞的过于复杂。本文的整体思路也体现了我的交易理念,新趋势开始→动量爆发→深蹲调整→动量再次爆发……→原趋势结束→新趋势开始,我会选择适合我的技术工具来完善我的交易理念,但这可能并不适合你。不过,我认为本文中的很多技术方法还是非常有效的,因此写出来与大家分享。

 

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