趋势交易技术二:ADX(DMI)

2018 年 8 月 2 日 - 作者 :技术投机客

如果要评选技术指标中的沧海遗珠,我肯定会投一票给ADX。我接触过很多交易者,不管是专业的还是业余的,他们大多对这个指标兴趣不大,有些人甚至完全没听说过。我个人非常喜欢ADX,本文总结的也是一些我认为很好用的技巧,希望对大家的交易有所帮助。

ADX是由美国著名技术分析师威尔斯·威尔德(Welles Wilder)发明的,此外还有很多我们经常使用的技术指标也都是由威尔德先生发明的,例如ATR、RSI和SAR等。毫无疑问,威尔斯·威尔德是一个指标天才。

ADX全称为Average Directional Movement Index,所以它有时候也被称为DMI。ADX指标包含3条线, +DI、-DI和ADX线。ADX指标的计算比较复杂,也不是本文重点探讨的内容,想了解指标计算方式的投资者可以网络搜索或者参照我之前推荐的《期货市场计算机分析指南》一书。

图1:欧元/美元日线。下方为ADX指标,其中红色+DI,蓝色-DI,黑色为ADX线。

为了方便初学者更好的理解这篇文章,这里先介绍一下ADX指标最基本的用法:

1、当ADX线上升时,表明市场存在趋势,这个趋势既可能是上涨的,也可能是下跌的。

2、当ADX线下降时,说明当前趋势正在衰竭,甚至是陷入区间震荡。

3、+DI上穿-DI发出买入信号,-DI上穿+DI发出卖出信号。

一、使用ADX进行趋势过滤。

ADX几乎只作为趋势指标使用,而其最有价值的一点就是可以识别趋势的强度。当ADX线向上穿越25水平线后,继续向上运行,这说明市场存在趋势,趋势交易者应当择机加入趋势。这里需要强调两点:

1、ADX线只是衡量了趋势的强度,而不能衡量趋势的方向。也就是说,当ADX线持续向上时,市场可能出现了上涨趋势,也可能出现的是下跌走势。

2、ADX线本身的读数并不重要,重要的是ADX线本身上升的动作,因为它告诉我们趋势开始显现。因此,水平线参数的设置本身并不是那么重要,不同市场的水平线参数也会有不同,大家不必拘泥于形式。

场从之前的高位震荡中脱离后大幅下跌,ADX线大幅上升,并远远高于两条DI线,这说明市场下跌趋势显著,我们应该择机做空。

我们很容易发现ADX线本身的问题,那就是它太滞后了。ADX线开始上升并穿越25水平线时,价格已经下跌了很多。同时,中途的价格短暂反弹会造成ADX线下跌,这会让我们误以为下跌趋势已经完结,而随后价格又继续下跌了很长,ADX线才开始掉头向上,再次发出趋势确认的信号。这种过于滞后的问题是我们完全无法接受的,我个人的建议如下:

1、当ADX线本身大幅上涨,并维持在明显高于两条DI线运行时,我们应认为此时趋势极其强劲,并愿意为趋势留有更多空间,此时我们使用+DI和-DI的交叉作为过滤器,产生趋势终结的信号。如图2。

2、虽然我们已经对趋势做了过滤,但还要面临进出场点的问题。我们当然可以在趋势的开端进场卖空(图2第一根红线),然后在趋势的末尾离开(图2第二根红线),但我个人并不推荐这种做法,止损就是一个问题。如果第一根红线后,市场立刻反转向上,即使你等待ADX线向下后平仓,也依旧会亏损不少。我更建议的是将这种方法作为过滤器使用,然后在小周期图表中寻找合适的进出场点。也就是说,我们当前已经过滤了日图的趋势,那我们可以在4小时图或是1小时图中顺势交易、伺机做空,这样我们可以更好的控制风险。而对于比较激进的交易者,他们可能担心过多的等待会错过好的价位,那我也建议在第一根红线处轻仓进入,然后随着趋势的发展逐渐加仓。

二、当ADX线大幅上升,并远远高于两条DI线时,趋势几乎不可能立即结束。即使趋势后续出现反转,也会伴有足够的缓冲区。

图3:黄金日线。

图3中,第一根和第二根红线之间的部分是我们过滤出的上升趋势。价格随后的回撤在顾比线长线组获得了支撑,随后的反弹(第三根红线处)未能上破前期高点,这为我们带来了预警,紧接着是一个很大的高位震荡区域,我将其称为强劲趋势末尾的缓冲区。在这个区域内,采用区间交易方式逢低买入将有利可图。

黄金当前的走势,显然还是落入了我们的趋势过滤器中,我们依然是只做空不做多。而只有当+DI向上穿越-DI后,我们才认为过滤器发出了趋势终结的信号。即使这波下跌趋势真的终结了,我们也应该采用区间交易方法,在后续的缓冲区内逢高做空。请注意,我们并不是在预测市场,而是市场规律性的东西具备一定的预见性。

三、+DI和-DI交叉,确保在趋势中不会错过任何波段行情,又不会过早平仓。

我们回到欧元/美元,并进入过滤器过滤出的下跌趋势所对应的4小时时段。

图4:欧元/美元日图过滤器所对应的4小时线。

这里使用的策略非常简单,即只做跌不做涨。当-DI向上穿越+DI后卖空,而当+DI向上穿越-DI时了结空头。这里附加了一个价格过滤器以保证我们可以把头寸拿的更久,即当我们应当了结空头时,说明+DI已经向上穿越了-DI,价格短期有一小波向上的运动,这时我们密切关注下一根K线,如果下一个4小时内价格继续创出了新高,那我们就应当平掉空头;而如果下一个4小时内价格未能创出新高,我们就继续持有空头,而不需要平仓。

图5:欧元/美元4小时线中进场点、过滤点和出场点展示。

在第一根细线处,-DI向上穿越了+DI,我们空头进场。在第二根细线处,+DI向上穿越了-DI,根据价格过滤原则我们观察下一个4小时,或者直接将止损推至当前4小时K线最高点的上方一点。对照图4可知,第二根细线处之后的几根K线均为突破第二根细线处的高点,随后-DI再次上穿+DI,此时我们应该加仓,随后跌势继续,我们成功地守住了原头寸。而当价格来到第三个细线处时,我们再次收到了应该平仓的信号,但这次我们并不幸运,下一个4小时中价格创出了新高,我们平仓离开。

一般来说,使用DI交叉来进场通常可以很快实现盈利,若进场后市场陷入震荡,预想的趋势没能继续发展,则应该在价格震荡中不亏或小亏时尽快离场。

此外,+DI和-DI的交叉不适合为区间交易发出信号。因为在一个震荡区间内,待我们等到+DI和-DI交叉,价格的运动幅度可能都已经超过整个区间的一半了,此时入场利润很小,风险回报比很差。

四、区间陷落——使用ADX判断区间走势。

虽然ADX主要作为趋势指标使用,同时我们也创建了基于ADX的趋势过滤器,但ADX的确是可以用来判断区间的,而且效果不错。

很多人都将ADX线本身的下降作为区间的信号,但在趋势强劲的市场中,这样做显然有些不妥。我个人喜欢这样使用ADX判断区间:

当ADX线深深的跌入25水平线以下,同时跟+DI和-DI反复的纠缠在一起,说明市场呈区间波动,这种区间波动很多时候都对应了强劲趋势末尾的缓冲区。

图6:欧元/美元日线。

请注意图6中前两根红钱和后两根红线之间的ADX形态。简单来说,+DI、-DI和ADX三条线几乎都低于25,它们之间反复纠缠,我称之为“区间陷落”。在这种状态下,趋势交易者将毫无作为,而它却是区间交易的天堂。此外,当前欧元/美元的波动率有逐步下降的迹象,我预计未来很快会有一波大行情,趋势交易者的日子或将再次好过起来。

图7:上证指数日线。

上证指数在7月30日收盘后,-DI向上穿越了+DI,我们看空。同时顾比线系统也清晰地指明了方向:向下。目前大盘还处于“区间陷落”中,震荡偏空,因为ADX线并没有有效上涨,不过目前其正处于向上的运动之中,我们密切关注2691.02的前期低点,而那些妄想牛市一蹴而就的人可以洗洗睡了。

注:本文ADX参数为14。ADX水平线的选择不同市场有所不同,不同使用者的看法也有不同,这具有一定的主观性。

 

技术投机客

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一条回应:“趋势交易技术二:ADX(DMI)”

  1. Harry说道:

    分析到位!趋势交易技术还后三吗!

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