趋势OR区间?

2018 年 6 月 13 日 - 作者 :技术投机客

大部分人的交易方法都是基于趋势区间的,因此正确理解趋势和区间对未来的系统构建,甚至是盈利与否都意义重大。这次我们就来聊聊这个话题!

趋势——

趋势的定义:

我将趋势定义为一段时间内价格在单方向上的大幅运动。因此,你可以指出5分钟图,甚至是1分钟图上的“趋势”,它们的确也会出现一些类似趋势的特征,但由于它们太过短线,并不能带来价格的大幅波动,所以它们一般不被认作是趋势。不过,严格地从时间角度来区分趋势的意义不大,我们不必过于纠结。

我个人主要在4小时图和日图中寻找趋势。

从特朗普选举胜出一直到今年1月底,道琼斯指数的趋势堪称完美!

趋势交易的特点:

1、趋势交易的本质就是动量交易。在趋势方向上,市场更容易爆发动量。趋势中几乎一定可以出现连续的大阳线或大阴线,大幅推动价格快速上涨或下跌。同时,这种动量会使得趋势具有惯性,这就是趋势会持续的本质原因。

一辆时速100的车,必须要先减速才能掉头返回。因此,我们可以大胆的说:当市场在趋势方向上爆发动量时,当前趋势持续下去的可能性更大,市场短期几乎不可能反转。

2、趋势方向上的阻力很小,特别是在趋势发展的初中期。很多交易短线的人有一种错误的做法,就是使用上涨趋势的新高作为阻力位,反手看空。但事实上,一波发展中的趋势,突破其前期高点是非常容易的。而只有当价格突破前期高点失败,甚至是连续两次尝试都失败后,前期的这个高点才可能作为阻力位。即使是这样,此时确定趋势的逆转仍然为时尚早,市场更可能会在高位盘踞一段时间后,再来实现对前期高点的突破。

3、市场只在小部分时间内呈现趋势走势。这意味着趋势交易者要在这小部分时间内获得其大部分收益,而在市场没有趋势时,趋势交易者的表现平平,甚至可能非常糟糕。因此,趋势交易的胜率往往很低,大部分交易都是亏钱的,而少数盈利的交易却在赚大钱。正所谓“三年不开张、开张吃三年”,这正是趋势交易者的真实写照。

同时,当市场陷入区间震荡时,趋势交易者可能面临账户资金的大幅回撤。从本质上来说,这是无法避免的。回撤本身就是趋势交易者所承担的风险,也是他们可以在趋势中获得超额收益所不得不承担的风险。

趋势交易的注意事项:

1、寻找趋势性强的产品进行交易。我们可以查阅产品的历史走势,看其是否具有足够的趋势性。虽然原则上说,任何产品都会出现趋势,但它们出现趋势的概率时间太少,例如一些外汇的交叉盘。当前市场中,股指、直盘外汇和一些期货产品都具有不错的趋势性,这些产品应当成为趋势交易者的首选。

2、不要错过任何趋势,也不要试图预测趋势。我们说过,当市场区间震荡时,趋势交易者的表现不好,他们一直在等待一波趋势的出现,过了很久后趋势终于出现了,但交易者又错过了趋势,那他的趋势交易就是彻彻底底失败的。同时,趋势何时出现、出现后又能继续走多久,没人知道,我们只能等待市场告诉我们答案,千万不要主观地进行概率判断。

此外,如果没有万无一失地再次加入趋势的方法,那就不应该过早平仓。

趋势交易者必须要靠几笔成功的交易来弥补之前的区间亏损,进而实现盈利。如果你在趋势中拿不住单子,或者没有一个足够完善的趋势交易计划,那你最好放弃趋势交易!

3、趋势交易都是以小仓位开始的,然后在趋势中慢慢加仓。趋势的出现是小概率事件,我们知道我们大部分单子都会亏钱,所以我们需要用小仓位来验证趋势。如果趋势真的出现了,那我们可以逐渐加仓,随着趋势的发展我们可以赚很多钱。如果最后表明大趋势并没有真的出现,但由于我们的仓位很小,同时在浮亏过程中我们也会慢慢减小仓位,所以最终的亏损将非常有限。

趋势交易必须有一个完善的加仓-减仓计划,这个计划的重要性并不亚于你对趋势的识别和追踪。千万不要低估资金管理在趋势交易中的作用!

4、力所能及的操作更多不相关的市场。市场中的趋势真的不多,如果交易者可以覆盖更多的,且走势不相关或相关性很低的市场,这无疑会抓住更多的趋势。

区间——

区间的定义:

区间就是价格的横向运动,或者是非常不明显的趋势波动。

价格运动是由市场大量参与者的活动引发的,因此在大部分时候市场的行为是有效的,符合统计学上的正态分布,这对应的就是价格的区间波动。而当市场呈现趋势时,市场行为是无效的,或者说不是那么的有效,这对应了统计学上的“胖尾”现象。

区间交易就是利用了正态分布中当价格偏离均值后会回归均值的思想。

今年的2-4月,欧元/美元一直呈现区间震荡走势,随后向下的区间突破使得欧元大幅下挫。

区间交易的特点:

1、机会多、胜率高、收益小。区间交易的本质是逆趋势的,因此无法利用趋势中的动量,结果就是每笔交易的收益都很小。因为市场大部分时候为区间波动,因此区间交易机会更多。再辅以一个成熟的区间交易方法,可以实现的胜率也较高,至少是比趋势交易的胜率高得多。区间交易就是“积沙成塔”,回撤比例一般不大,账户相对稳定。

2、区间交易一般不能加仓,因此初始仓位不能太小。单笔区间交易的盈利多少主要取决于区间的大小,而事实上大部分区间都不大,所以你很难有一个很高的盈利预期,这就迫使你在初始入场时的头寸不能太小,否则你很难赚钱。

3、区间交易本身是逆趋势的,很难利用“时间止损”。区间交易都是对原有价格运动的反方向进行交易,所以说是“逆趋势”的。在趋势中,我们会很容易看到价格同方向的快速运动。而在区间中,价格从区间的一侧运动到另一侧可能“非常曲折”,即使最终实现了盈利,在时间上也很难判断,因为我们很难看到逆趋势的快速运动,这将很考验我们的耐心!

4、区间交易的止损不大。我们总是希望价格从区间的一侧波动到区间的另外一侧。而当我们判断错误时,即价格突破了原区间范围后,我们会选择止损离开,此时对应的损失不大。当然,这样的情况发生后,你可以认为原区间被突破了,趋势已经开始,你可以基于区间突破进行趋势交易。

区间交易的注意事项:

1、不要羡慕趋势,也不要妄图把区间交易过度成趋势交易。任何时点上,都有人买入和卖出,交易者只要基于自己的计划就可以实现盈利,你是做不完所有行情的——即使你同时进行趋势交易和区间交易。同时,市场中真正的趋势并不多,不要妄想按照区间计划入场的行情可以走很远。

2、寻找区间性更强的产品交易。很多外汇交叉盘的区间性都很强。

3、在区间足够大时入场交易。并不是所有的横盘市场都适合做区间交易。使用布林线的交易者会发现,当布林线上下轨收缩的很窄时,价格横盘运动,此时进行区间操作的空间是几乎没有,相反它却是后市趋势突破的征兆。

4、不要轻视区间交易的盈利能力。很多人交易的第一天,学会的就是“趋势是我们的朋友”。是的,这没有错。但这并不意味着“区间就是我们的敌人”。区间交易的优势很大,只要操作得当,长期下来获得的平均收益也是非常可观的,因此不要认为区间就不能赚大钱。趋势交易的潜力很大,可能一年下来盈利80%,而区间交易也的确无法做到。但趋势方法不稳定,遇到不给力的市场情况,趋势交易会持续亏损。因此长期平均下来,区间方法并不见得差。

说了这么多,到底选择哪种方法好,趋势OR区间?这个没有定论。

我个人的意见是,如果交易者有精力和能力,那可以同时操作这两种方法。趋势和区间互为补充,你的交易账户将更加稳定,当然前提是你两种方法的收益都是正期望。但如果精力有限,力有不逮,还是选择其一进行操作,毕竟我们没人能覆盖所有市场,也没人能覆盖所有行情,选择最适合你的方法即可!

后续我将会就如何使用技术指标判断趋势和区间做更多的讨论。

 

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