使用动量指标进行逆势交易

2019 年 3 月 10 日 - 作者 :技术投机客

使用动量指标进行逆势交易的主要逻辑是,动量指标能够衡量趋势价格波动的加速和减速。当市场(即将)达到顶部时,价格向上的加速度会降低,尽管此时价格依然在向上运动。这会成为一个重要的预警,暗示趋势正在失速,顶部马上到来。而在下跌趋势中也非常类似,在靠近市场底部时,价格下跌的速度会降低,未来市场的下跌将非常缓慢,市场底部就在眼前。

图1:沪深300指数4小时线

图1中我曾在本周短期做空沪深300指数,我如此操作的逻辑就是价格短期走势出现了非常明显的失速现象。这波失速对应着一个明显的动量指标顶背离,而在顶背离形成之后,市场开始窄幅波动,这强化了我对市场短期即将出现回撤的预期,因此我选择短线做空。本周五我已了结了空仓,我对沪深300的看法是短期内可能还会进一步下跌,但短期底部很快会出现,中长期我是看多的,市场至少应测试前期高点。

事实上,我的这种做法具有很强的投机性,轻仓并充分地控制风险就成了第一要务。现实中,使用大量头寸去赌趋势的逆转是非常不明智的。

重要的推论

当然,我们也可以从背离的角度去理解动量指标所产生的这种失速现象。不过更为重要的是,这为我们带来了一个重要推论:在一轮上涨趋势中,只要动量指标在创出新高,那么此时持有多单的风险不大,因为当前市场正处于加速过程中,即便价格开始出现回落,我们一般也能看到动量指标走出一个顶背离,从而给我们发出清晰的预警。

相反,在一波下跌趋势中,只要动量指标不断创出新低,那么持有空单的风险也不大,这其中蕴含的道理是一样的。

这是动量指标一个非常经典的用法,虽然这个推论并不能对我们的交易发出清晰的指示,但它却能比较准确地给出持仓建议,这同样是非常重要的。因为很多时候,我们的看法决定了我们的做法。

 

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