使用动量指标进行趋势交易

2019 年 3 月 8 日 - 作者 :技术投机客

准确理解一个技术指标并不意味着我们可以熟练地使用它。事实上,指标中很多基本的使用方法并不管用,而我们要做的是去发现技术指标中最有用的东西。

动量指标上穿中线时,买入。如果动量指标能够一直处于中线以上,我们将持续看涨,此时绝不看空。而在动量指标下穿中线时,卖空。如果动量指标一直位于中线以下,我们将一直看空,绝不看涨。

动量指标在趋势交易中,主要发挥两个作用:一是提供交易信号;二是作为市场过滤器。

动量指标穿越中线后,经常会继续大幅运动下去,特别是在价格趋势的初期和中期,这对应着价格趋势的最大一部分波动,也往往是最为安全和快速的盈利机会。此外,没有动量爆发的趋势是不成立的,所以我们绝不能违逆动量指标的方向进行趋势交易,追求一些蝇头小利严重违背趋势交易之道。

此外,动量指标虽然能在趋势交易中起作用,但它还不是绝对意义上的趋势指标。因此,在趋势交易中,动量指标不能与真正意义上的趋势指标产生冲突,就像移动平均线。例如,在一波上升趋势中,如果均线清晰地指明了趋势的方向/强度,此时动量指标下穿中线不能作为看空依据,而只能看作是价格的深度修正,待修正结束后,我们还应按照原本趋势的方向进行交易。

图1:现货黄金日线

图1中,两个黑色方框圈中的部分,对应了动量指标上穿中线,并一直处于中线上方运动的两段牛市行情。显然,两次上穿构成了买入信号,而在动量线一直位于中线上方的过程中,我们只应当考虑买入。在两个黑色方框中间,动量线曾短期下穿中线,原则上我们应当做空,但鉴于顾比线长期组正处于稳定发散向上的状态中,所以我们只把这个过程当作是牛市行情中的深度调整。我们现在来分析一下黄金的即时走势:目前来看,动量线深度下探,它显然不能很快回到中线上方,顾比线长期组开始向下收缩,这些都构成了对原本这波黄金牛市走势的破坏,我们预计短期内市场将维持一个震荡走势,鉴于当前是一个低点,所以我们当下的持仓是短期看多。至于可能的反弹目标,我们没有预期,我们会在金价逐步反弹的过程中,分批平仓离场。

现实中,动量指标线可能会频繁地穿越中线,这是无法避免的情况。为了解决这个问题,一些研究者为动量指标建立了一个中性区,大概的做法是在中线两侧各画一条线,两条线到中线的距离相等,同时两条线也不会相隔太远,此时两条线中间的区域就是中性区。只有当动量指标线向上或向下完全穿越这个中性区时,才能发出明确的市场指令。

显然,这个做法对于过滤动量线频繁穿越中线而产生的锯齿效应,能起到一定作用。但有得必有失,这样做牺牲了一些时效性,我们可能要晚一步才能加入一波重大行情,从而错过很大一段不错的走势。

图2:现货黄金日线

图2中展示了围绕动量指标中线创建的中性区,上边界为100.5,下边界为99.5。可能是参数选择的问题,这个中性区整体的效果非常一般。

 

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