动量指标的基本原理

2019 年 3 月 7 日 - 作者 :技术投机客

动量指标看似比较简单,但其背后的原理却比较复杂。如果我们不能从最根本上对动量指标进行理解,就很容易出现使用错误。今天我们就来谈谈动量指标的基本原理。

动量指标衡量价格的加速度

由于动量指标M=当日收盘价-N日前收盘价,那么如果动量指标处于上升状态,就说明当前收盘价与N日前收盘价的差距在不断拉大,此时市场价格在加速上涨。如果换成变化率指标ROC,结论也是完全一样的。此时的市场状态,正是我们希望看涨介入的最佳时机,因为这时价格是在加速上涨的,我们买入后赚钱既快又多。

相反,如果动量指标处于下跌状态,则说明此时价格在加速下跌,我们持有空单将更加有利。

图1:道琼斯指数4小时线

图1中,动量指标的快速上涨过程,都对应了价格的加速上扬,这正是我们希望介入的最佳买入时机。

动量指标衡量价格的速度

当动量指标M的数值大约维持在一个固定的范围水平运行时,表示当前收盘价与N日前收盘价的差距大体保持恒定,市场以一个恒定的速度在运行,此时价格的加速度为0。这里要阐述一个非常重要的逻辑,动量指标水平震荡,并不代表价格也在水平震荡。只有当动量指标围绕0轴(变化率指标围绕100)震荡时,价格才是水平震荡的。而当市场趋势以一个大致恒定的速度运行时,动量指标也会呈现水平震荡,而此时市场是存在趋势的,而且这种趋势相当的安全平稳。

图2:纳斯达克周线

在图2的黑色方框中,价格几乎是直线上涨的,同时速度非常稳定,此时震荡指标大体呈现为在中轴100以上的水平震荡模式。

如果你有一定的物理学基础,那你将更好地理解价格的速度和加速度,你也就能更好地理解动量指标的原理。

动量指标衡量趋势末尾的失速

上涨趋势一般都呈现这样一种状态:在趋势开始和中继持续的阶段中,价格一般都会加速上涨,这时的动量指标读数往往很大。而在趋势的末尾,价格虽然还在继续上涨,但这种上涨往往速度不快,跟蜗牛爬行一样,这时的动量指标会开始大幅回落,甚至会下穿中轴线。我们正是基于此种逻辑提前预判出趋势可能结束并逆转的。当然,上涨趋势中的这种预判,可以让我们了结多头仓位,但还不足以构成反向建立空仓的理由。但即使是这样,动量指标对趋势失速的预判也价值重大。

图3:现货黄金日线

图3中,现货黄金近期曾连创新高,但动量指标的读数却越来越低,这正是趋势末尾价格失速的一种表现,我们也可以按照背离的逻辑来思考。但无论如何,黄金的这波短期回调是可以预判到的。

 

技术分析中文网所有文章、策略和观点均为原创,任何个人和机构未经允许不得转载,亦不能将其用于商业用途。如果您希望将本网站的内容用于教育、学习等方面,请事先告知我们,并标明文章的作者和出处。技术投机客为本人笔名,本人所有文章都将首发于技术分析中文网。


TAGS: , ,

» » « «

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注